Zusammenfassung von 10 Trends
Immobilienfachleute haben eine Rezession erwartet, aber die US-Wirtschaft hat trotz steigender Zinsen eine bemerkenswerte Widerstandsfähigkeit bewiesen, die die Vorhersagen verwirrt und Fragen aufwirft, wann der Abschwung eintreten wird. Zwar gibt es nach wie vor Bedenken, u. a. in Bezug auf die Ersparnisse der privaten Haushalte, die Rückzahlung von Studentenkrediten und die Inflation, doch zeichnet sich eine "sanfte Landung" der Wirtschaft ab, wenn auch mit höheren Zinsen, was sich auf Immobiliengeschäfte und die Flächennachfrage in einem wachstumsschwächeren Umfeld auswirkt. Das komplexe Zusammenspiel dieser wirtschaftlichen Faktoren ist die Herausforderung, der sich die Führungskräfte der Branche stellen müssen, die sich mit der Realität des "länger anhaltenden Anstiegs" sowohl in der Gesamtwirtschaft als auch im Immobiliensektor auseinandersetzen müssen.
Der gewerbliche Immobilienmarkt, der nach der großen Finanzkrise dank niedriger Zinssätze florierte, kämpft mit einer neuen Ära "höherer und längerer" Zinssätze , die durch die Maßnahmen der Federal Reserve eingeleitet wurde . Diese Verschiebung stellt die Fachleute der Branche vor Herausforderungen und führt zu Anpassungen als Reaktion auf steigende Kreditkosten und die Erwartung eines langsameren Einkommens- und Mietwachstums. Auch wenn dieser Übergang einige Herausforderungen mit sich bringt, bietet die Vielfalt der Branche immer noch Chancen in bestimmten Segmenten, wie z. B. gut gelegene Anlagen und Nischenmärkte, die eine durchdachte Anpassung erfordern, um diese sich verändernde Landschaft zu navigieren.
Immobilienfachleute sind mit einer sich wandelnden Landschaft im Bereich der Büroflächen konfrontiert. Die Experten sind sich darin einig, dass das traditionelle Büromodell einer grundlegenden Neubewertung unterzogen wird, wobei die Herausforderungen denen ähneln, mit denen der Einzelhandel vor einem Jahrzehnt konfrontiert war . Die geringere Mieternachfrage, insbesondere in Stadtzentrum-Gebieten, hat zu einem gespaltenen Markt geführt, wobei hochwertige, moderne Objekte an Bedeutung gewinnen. Auch wenn es optimistische Stimmen und potenzielle Wege zur Erholung gibt, lassen die wirtschaftlichen Aspekte der Telearbeit und die Auswirkungen der künstlichen Intelligenz Zweifel an einer vollständigen Rückkehr zu den Normen vor der Pandemie aufkommen.
Schulden spielen sowohl in der US-Wirtschaft als auch auf dem Markt für Gewerbeimmobilien (CRE) eine entscheidende Rolle. Während die Nation mit einer beträchtlichen Schuldenlast konfrontiert ist , unterscheidet sich die Situation zwischen staatlichen und nichtstaatlichen Einrichtungen. Die Staatsverschuldung, insbesondere die rasch ansteigende Bundesverschuldung, gibt aufgrund möglicher langfristiger Folgen Anlass zur Sorge, während die nichtstaatliche Verschuldung gut verwaltet zu sein scheint. Auf dem CRE-Markt stellen die geringere Verfügbarkeit von Fremdkapital, die höheren Finanzierungskosten und eine sich abzeichnende Welle fällig werdender Kredite eine Herausforderung dar, bieten aber auch Chancen für private Kreditgeber, da sich die traditionellen Kreditgeber zurückziehen. Die allgemeinen Aussichten für CRE-Kreditgeber sind durch Möglichkeiten für neue Kredite, aber auch durch Herausforderungen bei bestehenden Portfolios gekennzeichnet.
Nach einem Rekordsommer und eskalierenden Klimaereignissen wird das Jahr 2023 eines der wärmsten Jahre aller Zeiten werden, mit Temperaturen, die deutlich über den bisherigen Durchschnittswerten liegen. Die zunehmenden klimabedingten Herausforderungen haben tiefgreifende Auswirkungen auf die Immobilienbranche, da die Nachhaltigkeitsleistung nun eng mit der Qualität und den finanziellen Erträgen von Immobilienanlagen verknüpft ist. Steigende Versicherungskosten und deren Auswirkungen auf Immobilieneigentümer und Mieter führen zu einer dringenden Neubewertung der Strategien, während gleichzeitig die staatlichen Vorschriften zunehmen und der Fokus auf Umwelt-, Sozial- und Governance-Initiativen (ESG) steigt. In diesem Zusammenhang besteht sowohl auf dem Wohn- als auch auf dem Gewerbeimmobilienmarkt die Möglichkeit einer Überbewertung aufgrund einer unzureichenden Berücksichtigung von Klimarisiken, was eine stärkere Sensibilisierung und Vorbereitung innerhalb der Branche erforderlich macht.
Die Krise der Erschwinglichkeit von Wohnraum hat in der Immobilienbranche ein kritisches Stadium erreicht. Die Rolle der Federal Reserve, die durch Zinsanpassungen gekennzeichnet ist, hat die Erschwinglichkeit sowohl auf den Kauf- als auch auf den Mietmärkten erheblich beeinflusst. Während das gestiegene Mietangebot den Mietanstieg vorübergehend gedämpft hat, dürften die steigenden Haushaltsgründungsraten und die anhaltende Wohnungsknappheit die Mieten weiter in die Höhe treiben. Die zwingende Lösung bleibt , um das Wohnungsangebot zu erhöhen, insbesondere erschwingliche Wohnungen für Menschen mit geringem Einkommen, während gleichzeitig regulatorische Hindernisse und Baukosten angegangen werden. Die Fachleute der Branche sind aufgefordert, innovative Lösungen zu finden, um diese komplexe Herausforderung zu bewältigen.
Der Aufbau eines gewerblichen Immobilienportfolios ist angesichts der sich entwickelnden Marktdynamik immer komplexer geworden. Portfoliomanager müssen jetzt Diversifizierung, ESG-Faktoren und alternative Immobilientypen in Betracht ziehen, um traditionelle Säulen wie Büros und Einzelhandel zu ersetzen. Darüber hinaus müssen sie sich an kleinere, spezialisierte Sektoren und die wachsende Bedeutung von Umweltaspekten anpassen, was das Portfoliomanagement zu einer vielschichtigen Herausforderung für Immobilienfachleute auf dem heutigen Markt macht.
Der Paradigmenwechsel hin zur Telearbeit verändert die Dynamik des Immobilienmarktes tiefgreifend und spiegelt die historische Bedeutung von Ereignissen wie dem Federal-Aid Highway Act von 1956 wider. Dieser Wandel geht über Büroflächen hinaus und berührt Migrationsmuster, Wohnpräferenzen und städtische Vitalität. Die Häufigkeit der Fernarbeit hat sich fast verdreifacht, wobei die technikintensiven Städte den größten Zuwachs zu verzeichnen haben. Die Zunahme der Fernarbeit leitet eine neue Ära der Immobilien ein Markt-Trends, wobei der Schwerpunkt auf den Märkten in Vororten und kleineren Städten liegt.
In der Zeit nach der Pandemie, , besteht ein Konsens darüber, dass eine Rückkehr zu den Belegungszahlen vor der Pandemie unwahrscheinlich ist, . Größere Städte haben mit den Herausforderungen nicht ausgelasteter Büroflächen in Stadtzentrum-Gebieten zu kämpfen. Einige erwarten einen möglichen wirtschaftlichen Rückgang aufgrund der geringeren Besucherzahlen, während andere optimistischer sind und auf die historische Anpassungsfähigkeit der Städte verweisen.
Für die Wiederbelebung der Stadtzentren ist die Umnutzung leer stehender Bürogebäude, insbesondere zu Wohnzwecken, von zentraler Bedeutung. Zu den sich abzeichnenden Lösungen gehören die Förderung "dritter Orte" und ordnungspolitische Reformen zur Neugestaltung des städtischen Umfelds. Dieser Übergang wird angesichts seiner wirtschaftlichen und infrastrukturellen Auswirkungen eine Herausforderung sein.
Das Aufkommen von KI-Programmen für Verbraucher wie Bard von Google und ChatGPT von OpenAI hat die künstliche Intelligenz (KI) in die Immobilienbranche gebracht. Diese Programme repräsentieren "generative KI", mit der Fähigkeit, menschliche Intelligenz zu imitieren, indem sie Datenmuster analysieren und Vorhersagen treffen. Während das volle Potenzial der KI im Bereich der Gewerbeimmobilien noch nicht ausgeschöpft ist, konzentrieren sich die ersten Anwendungen auf die Automatisierung alltäglicher Aufgaben, und mit zunehmender Reife der Technologie ist sie in der Lage, verschiedene Aspekte der Branche zu revolutionieren. Die Auswirkungen der KI auf die Beschäftigung sind vielschichtig. Sie hat das Potenzial, die Produktivität zu steigern, Arbeitsplätze zu schaffen und das Wirtschaftswachstum anzukurbeln, gibt aber auch Anlass zur Sorge über die Verdrängung von Arbeitsplätzen in Angestelltenberufen. KI-Firmen treiben die Nachfrage nach innovativen Büroflächen in Technologiezentren voran und unterstreichen damit die dynamische Wechselwirkung zwischen KI und dem Immobiliensektor.
Übersicht für "Prop Type Outlook"
Angesichts der jüngsten Zinserhöhungen konzentrieren sich die Fachleute für Gewerbeimmobilien auf die Fundamentaldaten des Immobilienmarktes, um optimale Renditen zu erzielen. Der Schwerpunkt liegt nun auf dem konkurrierenden Immobilienangebot und der Mieternachfrage, was zu einem nachlassenden Interesse der Investoren am Industriesektor führt, der mietpreissteigernde Lieferungen erlebt, sowie zu einem Rückgang der Nachfrage nach Bürogebäuden aufgrund des schrumpfenden Flächenbedarfs der Mieter.
Insbesondere der Einzelhandelssektor erlebt einen bemerkenswerten Aufschwung, der durch eine kollektive Neubewertung vorangetrieben wird, wobei Einzelhandelsimmobilien den größten einjährigen Anstieg der Punktzahl seit über einem Jahrzehnt verzeichnen. Während der Wohnungsbausektor derzeit bevorzugt wird, zeichnen sich Einfamilienhäuser trotz steigender Hypothekenzinsen durch einen deutlichen Zuwachs aus. Der Bürosektor leidet weiter unter der sinkenden Beliebtheit der Befragten, während Rechenzentren nach wie vor zu den bevorzugten Immobilien gehören. Insgesamt ist in der Branche eine Verschiebung der Investitionspräferenzen zu beobachten, die die Dynamik des Gewerbeimmobilienmarktes widerspiegelt.
"Übersicht "Zu beobachtende Märkte
Dieser Bericht unterstreicht einen spürbaren Wandel im Verhalten der Investoren in Gewerbeimmobilien, die zunehmend vorsichtiger und selektiver werden. Die Anleger machen sich zunehmend Gedanken über die Erzielung zufriedenstellender Renditen in einem von geringerem Wachstum geprägten Umfeld. Diese Selektivität erstreckt sich auf Immobilientypen, Asset-Attribute und sogar geografische Standorte, wobei der Schwerpunkt eher auf spezifischen Teilmärkten als auf pauschalen Empfehlungen liegt. Vor allem die Märkte des Sonnengürtels werden aufgrund von Faktoren wie Lebenshaltungskosten, Lebensqualität und Geschäftsfreundlichkeit weiterhin bevorzugt und behalten ihre Attraktivität trotz der jüngsten Veränderungen der Marktbedingungen.
