Riesgos climáticos físicos y prácticas de suscripción en activos y carteras

Resumen del informe: Los datos sobre el riesgo climático físico pueden ser una herramienta poderosa para gestionar el riesgo y la rentabilidad de activos y carteras. Conozca qué estrategias están utilizando las empresas líderes para gestionar los riesgos climáticos físicos y afrontar los desafíos del mercado. El último informe de Instituto del Suelo Urbano y LaSalle Investment Management se basa en su informe anterior. Cómo elegir, utilizar y comprender mejor el análisis de riesgos climáticos Describir cómo las empresas líderes están aprovechando los datos físicos sobre el riesgo climático en sus prácticas de suscripción. Dado que es cada vez más fácil obtener información sobre el riesgo a nivel de activos y cartera, nuevos desafíos residen en la interpretación e integración efectiva de la información en las prácticas de inversión. Basándose en investigaciones y entrevistas con líderes de la industria, este informe proporciona una exploración matizada de este tema emergente.

Riesgos climáticos físicos y prácticas de suscripción en activos y carteras Está estructurado en tres secciones, cada una de las cuales aborda diferentes aspectos de la respuesta de la industria a los datos de riesgo climático:

Sección 1. Explore el estado actual de la industria y encuentre que:

• Las empresas líderes capacitan activamente a sus equipos sobre riesgos físicos.
• Las tendencias regulatorias afectan, pero no motivan, la evaluación de riesgos físicos.
• Diferentes geografías abordan lo físico con su propio nivel de urgencia.
• Los gestores de inversiones tienden a centrarse en el riesgo de los fondos y los proveedores de capital en el riesgo de la cartera.
• Las herramientas para comprender y valorar el riesgo físico aún se encuentran en una etapa incipiente de desarrollo.

Sección 2. Examina la aplicación de datos climáticos en la toma de decisiones. Los hallazgos clave incluyen: 

• El riesgo físico agregado es una herramienta de detección; El riesgo de peligro individual es información procesable.
• El valor climático en riesgo sigue siendo opaco; La utilidad del número único ofrece valor pero necesita una mayor transparencia.
• Los riesgos de peligros atípicos (por ejemplo, inundaciones en un desierto) merecen mayor atención.
• Con frecuencia, los consultores externos pueden cubrir las lagunas de habilidades, especialmente en el caso de empresas con menos experiencia interna.
• Si bien no surgió ningún marco temporal predominante ni una vía de concentración representativa (RCP) como estándar de la industria, los puntos de referencia de 2030 y 2050 fueron el horizonte temporal al que se hizo referencia con mayor frecuencia.

Sección 3. Evaluar el impacto del riesgo climático físico en las prácticas de adquisición, suscripción y disposición; encontrando que:

• Las empresas líderes comienzan con una evaluación de arriba hacia abajo del riesgo físico.
• La concentración de mercado del riesgo físico es análoga a otros riesgos de concentración—se requiere un análisis matizado.
• El gasto de capital para las proyecciones de resiliencia es un pronóstico clave, pero está plagado de incertidumbre.
• Es importante comprender las medidas de mitigación climática del mercado local, pero es difícil pronosticarlas.
• El descuento de la tasa de capitalización de salida para el riesgo físico estimado es una herramienta cada vez más utilizada, frecuentemente de 25 a 50 puntos básicos.
• Las empresas rara vez divulgan sus riesgos físicos, pero el mercado necesita una mayor transparencia.