資産およびポートフォリオにおける物理的気候リスクと引受慣行

レポートの概要：物理的な気候リスクデータは、資産およびポートフォリオのリスクとリターンを管理するための強力なツールになります。大手企業が物理的な気候リスクを管理し、市場の課題を乗り越えるためにどのような戦略を採用しているかを学びます。アーバンランド・インスティテュートとラサール・インベストメント・マネジメントの最新レポートは、前回のレポートを基に作成されています。気候リスク分析の選択、使用、理解を深める方法 大手企業が引受業務において物理的気候リスクデータをどのように活用しているかを説明します。資産レベルおよびポートフォリオレベルのリスクに関する洞察を得ることがますます容易になるにつれ、情報を効果的に解釈し、投資慣行に統合することが新たな課題となっています。このレポートでは、調査と業界リーダーへのインタビューに基づいて、この新たな問題を詳細に調査しています。

資産およびポートフォリオにおける物理的気候リスクと引受慣行 3つのセクションに分かれており、それぞれが気候リスク データに対する業界の対応のさまざまな側面を取り上げています。

セクション1. 業界の現状を調査し、次のことを確認します。

• 大手企業は、物理的リスクについてチームを積極的に指導しています。
• 規制の傾向は物理的リスク評価に影響を与えますが、その動機にはなりません。
• 地域によって、物理的な問題に対する緊急度は異なります。
• 投資マネージャーはファンドリスクに重点を置く傾向があり、資本提供者はポートフォリオリスクに重点を置く傾向があります。
• 物理的リスクを理解して価格設定するためのツールはまだ開発の初期段階にあります。

セクション2. 意思決定における気候データの応用を検討します。主な調査結果は次のとおりです。 

• 総合的な物理的リスクはスクリーニング ツールであり、個々の危険リスクは実用的な情報です。
• 気候リスクの価値は依然として不透明です。単一の数値の有用性は価値をもたらしますが、透明性を高める必要があります。
• 非定型的な災害リスク（砂漠の洪水など）には、より一層の注意が必要です。
• 特に社内の専門知識が少ない企業の場合、外部コンサルタントがスキルギャップを埋めることがよくあります。
• 業界標準として主要な時間枠や代表的集中経路 (RCP) は出現していませんが、2030年と2050年のベンチマークが最も一般的に参照される時間範囲でした。

セクション3. 物理的気候リスクが買収、引受、処分業務に与える影響を評価し、次の点を確認します。

• 大手企業は、物理的リスクのトップダウン評価から始めます。
• 物理的リスクの市場集中は他の集中リスクと類似しており、微妙な分析が必要です。
• 回復力予測のための設備投資は重要な予測ではあるが、不確実性に満ちている。
• 地域市場の気候緩和策は理解することが重要であるが、予測することは困難である。
• 推定される物理的リスクに対する出口キャップレート割引は、ますます一般的に使用されるツールであり、多くの場合25 ～ 50ベーシス ポイントです。
• 企業が物理的リスクを開示することはめったにありませんが、市場には透明性の向上が必要です。